Musharakah Mutanaqisah Bank Negara Forex

Forecasting Mudharabah Foreign Exchange Investment mit Stochastic Calculus Finanzen Essay Veröffentlicht: 23. März 2015 Dieser Aufsatz wurde von einem Studenten eingereicht. Dies ist kein Beispiel für die Arbeit unserer professionellen Essayautoren. Dieses Kapitel beschäftigt sich mit der Einführung des Forschungszwecks. Es umfasst Hintergrund der Studien, Aussage über Probleme, Ziele der Forschung, erhebliche und Umfang der Forschung und Glossare der Begriff, der in dieser Forschung verwendet wird. Hintergrund der Studie Islam ist eine Religion, die dem Propheten Muhammad p. b.u. h offenbart wurde. (Friede sei mit ihm), nicht nur spezifisch für die Anbetung Teil, sondern umfasst alle Aspekte des Lebens einschließlich Moral, Glaube und Scharia. Der Islam ist eine Lebensweise, die die Menschheit offenbart und leitet. Das Ziel ist es, Allahs Lust zu erlangen. Der Islam zielt darauf ab, eine gesellschaftliche Ordnung zu schaffen, in der alle Individuen durch Brüder und Zuneigungselemente wie Mitglieder einer einzigen Familie vereint sind. Das Konzept der Brüderlichkeit und Gleichbehandlung aller Individuen in der Gesellschaft ist bedeutungslos, wenn es nicht von einer wirtschaftlichen Gerechtigkeit begleitet wird, so dass jeder seinen Beitrag für seinen Beitrag zur Gesellschaft oder zum sozialen Produkt erhält und dass es keine Ausbeutung eines Individuums durch einen anderen gibt. Jabir ibn Abdullah berichtete, dass der Prophet p. b.u. h. Sagte, zerschlagen Ungerechtigkeit. Ungerechtigkeit wird als Dunkelheit am Tag des Aufstandes erscheinen. Angst Habgier. Avarice zerstörte Menschen vor dir und führte sie dazu, ein Blut anothers zu vergießen und rechtmäßig zu machen, was für sie unrechtmäßig war. (Imam Bukhari, 2005). Diese Warnung vor Ungerechtigkeit und Ausbeutung soll die Rechte aller Einzelpersonen in einer Gesellschaft schützen, ob Konsumenten oder Produzenten und Händler, ob Arbeitgeber oder Arbeitnehmer, und das allgemeine Ziel des Islam (Islamic Economics, 2003) zu fördern. Das war die Idee von Joint Ventures im Islam. Die grundlegendste Idee des islamischen Handels ist, Gleichheit und Fairness zu fördern. In der vorislamischen Zeit ist das Element der Wucher oder Riba in jeder Transaktion vorhanden. Trotz der Erlaubnis, Allah streng verbietet Wucher. Zitiert in Quran 2: 275, was bedeutet, dass die, die den Wucher verschlingen, nicht stehen werden, außer wie derjenige steht, den der Böse durch seine Berührung zum Wahnsinn getrieben hat. Das ist, weil sie sagen: "Trade ist wie Wucher, aber Allah hat erlaubt Handel und verboten Wucher. Diejenigen, die, nachdem sie von ihrem Herrn empfangen worden sind, nachlassen, sollen für die Vergangenheit beglaubigt werden, deren Fall für Allah ist (zu richten), aber diejenigen, die wiederholen (das Vergehen), sind Gefährten des Feuers sie werden darin bleiben (für immer). Weitere Verbote werden in mehreren Koranversen und Hadithen erwähnt. In der Finanzwelt sind Elemente des Wuchses normal und sogar leicht genommen werden. Nach Angaben der Zentralbank von Malaysia ist Malaysia das erste Land, das ein Dualbanksystem einführt, in dem das islamische Banken - und konventionelle Bankensystem auf einer parallelen Basis operiert (BNM, 1997). Bank Negara Malaysia nahm den ersten Schritt, indem sie die Grundlage für zwei der Finanzsystem über das System der islamischen Finanz-und konventionellen Finanzsystems. Malaysia nahm die Initiative zur Einführung des islamischen Finanzsystems im Jahr 1963 mit der Gründung des Perbadanan Wang Simpanan Bakal-Bakal Haji (PWSBH). Der Zweck dieser Institution war als ein Platz für Muslime, um für ihre Hajj-Ausgaben zu sparen. Später in 1969 PWSBH und Pejabat Urusan Haji fusionierten und bilden Lembaga Tabung Haji. Diese Institution ist der Startschuss für islamische Banken in Malaysia. Laut der Vereinigung der Islamischen Bankinstitute Malaysia (AIBIM, na) wurde die erste islamische Bank in Malaysia unter dem Namen Bank Islam Malaysia Berhad im Jahr 1983 gegründet. Verbesserung der Systeme und verschiedene Forschungen wurde durchgeführt, um den Erfolg des Dual zu gewährleisten Bankwesen. Um sicherzustellen, dass Finanzgesellschaften das islamische System einhalten, wurde der Scharia-Beirat der Bank Negara Malaysia (SAC) am 1. Mai 1997 gegründet. Bis heute ist Malaysia der Marktführer in der islamischen Finanzwirtschaft in dieser Region. Investieren in Geldmarkt wie Devisenhandel ist immer erlaubt, solange muslimischen folgt die Regeln, die erstellt wurde, um Wucher zu vermeiden und gleichzeitig Gewinn zu erzielen. Viele Investoren sehen Devisenhandel als Hochrisiko-Investition, aber obwohl es ein hohes Risiko ist, kann es auch hohen Gewinn zu gewinnen, wie der Islam erlaubt Handel und Investitionen, sondern ist auf bestimmte Regeln beschränkt. Jeder Handel durchgeführt muss in Übereinstimmung mit den Regeln der Syariah, bekannt als fiqh muamalat. Der Islam erlaubt nicht die Zahlung und das Empfangen von Riba und fördert Fairness und Gerechtigkeit im Handel. Geld ist ein Tauschmittel. Lange Zeit, bevor Geld verwendet wurde, tauschten die Menschen Dinge mit Tausch-System. Barter-System ist ein System, das Menschen Austausch von Sachen mit anderen Dingen, die einen gleichwertigen Wert haben. In erster Linie sind die Werte der Dinge in Ausdruck von anderen Dingen ausgedrückt (Saxo Bank, 2009). Der Vorteil dieses Systems ist, sie können Dinge, die sie wollen, im Austausch von Dingen, die sie haben. Es hängt aber nur vom Zufall ab. Die eine, die sie wollen, ist zufällig die, die die andere Partei tauschen wollte. Der Austausch der Sache mit Tausch-System ist manchmal unfair, wie wir für Dinge von geringerer Qualität als die, die wir haben. Die Lösung dieses Problems ist durch Drittmittel-Medium des Handels, die Rohstoffe wie Gold, Silber, etc. sind. Der Wert des Geldes ändert sich jedoch mit der Zeit. Ein Dollar heute kann mehr wert in einem Jahr Zeit. Das nennen wir den Zeitwert des Geldes. Die Auf - und Abwärtsbewegung der Währungswerte wird durch die Nachfrage und das Angebot der Währung verursacht. Dies ist in der Regel von einem Landhandel und seiner makroökonomischen Politik betroffen. Die Schwankung der Währung ermutigt mehr Menschen, ihr Geld zu investieren, anstatt sie in den Banken zu halten. Es gibt viele Arten von Investitionen zur Verfügung, wie Anleihen, Aktien, gemeinsame Aktien, etc. Es gibt zunehmende Beliebtheit in Geldmarkt, vor allem Devisenhandel. Die Australische Akademie der Wissenschaften (2008) berichtete, dass die New York Stock Exchange über 74,5 Milliarden US-Dollar pro Tag gehandelt habe. Auf der anderen Seite, Devisenmarkt Trades mehr als 3 Billionen US-Dollar pro Tag. Dies erhöht die Popularität des Devisenhandels auf der ganzen Welt auch in Malaysia. Devisenhandel kann auch gehandelt werden 24 Stunden am Tag, 5 Tage die Woche. Dies ist möglich, da zu jeder Zeit wird es Banken Handelswährung auf der ganzen Welt sein. Dieser Markt hängt jedoch stark von der Spekulation, sowie andere Faktoren ab. Es handelt sich um einen Handel, den man in einem Paar, der Basis und der Zählwährung handeln muss, wo man eine Währung eines Landes kauft und spekuliert, dass die Zählwährung nach der Zeit schwächer wird. Devisen können an einem Tag gehandelt werden und können auch vorgetragen werden. Um den Devisenhandel zu modellieren, um den Profit-Devisenhandel zu prognostizieren, werden stochastische Kalkulationen ausgiebig genutzt. Zur Prognose von Rohstoffen, Aktien und Geldmarkt wurde das stochastische Kalkül als eines der Prognosetools verwendet (Bloomberg, 1997). Bei der Modellierung nicht deterministischer Daten wird das Wiener Verfahren verwendet, das ein Zweig der stochastischen Kalkülanwendung ist. Stochastische Kalkül ist ein Zweig der Mathematik, die auf stochastische Prozesse arbeitet, die verwendet werden, um Systeme, die sich zufällig verhalten, zu modellieren. Das bekannteste stochastische Verfahren, auf das stochastisches Kalkül angewendet wird, ist der Wiener Prozess (benannt nach Norbert Wiener), der zur Modellierung der Brown'schen Bewegung, wie sie von Albert Einstein beschrieben wird, und andere physikalische Diffusionsprozesse im Raum der Teilchen, die zufälligen Kräften unterliegen, verwendet wird . Seit den 1970er Jahren ist das Wiener-Verfahren in der Finanzmathematik weit verbreitet, um die Entwicklung in der Zeit der Aktien - und Anleihenkurse zu modellieren (Wikipedia, 2009). Islamische Finanzsysteme sind dynamisch. Sie ändert sich von Zeit zu Zeit, ohne die Grundlagen der islamischen Lehre zu verändern. Weitere Untersuchungen zum islamischen Finanzsystem sind von entscheidender Bedeutung, um in diesen konventionellen Zeiten zu überleben. Doch heute ist das islamische System sehr gut angenommen, weil es günstiger ist. In dieser Forschung werden wir einen Rahmen für islamische Devisen schaffen, um die Basis für islamische Banken in Malaysia zu schaffen, um in Währungshandel ohne Zweifel basierend auf dem islamischen Konzept von mudharabah zu investieren. Darüber hinaus werden wir die Währung Preise mit stochastischen Kalkül prognostizieren, da die Natur des Marktes undeterministisch sind. Mudharabah ist ein Zwei-Parteien-Geschäft. Die erste Partei fungiert als Kapitalgeber und die andere Partei als Unternehmer. Das Wort quotmudharabahquot bedeutet, die Erde für Handel oder Geschäft zu reisen. Mudharabah wird vom Wort quotdharbaquot abgeleitet, das bedeutet, um zu handeln. Währung im Islam fällt in die Kategorie der ribawi Einzelteil. Ribawi Artikel umfasst Getreide, Reis, Gold und Silber. Für den Handel Ribawi Artikel, gibt es bestimmte Regeln zu beachten, wie der Handel muss durchgeführt werden, an der Stelle, und sollte von der gleichen Menge und diese Regel gilt nur für die gleiche Posten. In Wirklichkeit handeln Händler selten Währung auf der Stelle. Das Geld investiert werden auf dem Markt für ein paar Tage gehalten, bis der Wert erreicht die Menge spekuliert. Dieser Handel gilt als haram, da es nicht an der Stelle wie erforderlich gehandelt wird. Nach Jabatan Kemajuan Islam Malaysia (JAKIM, 2009) Devisenhandel enthält das Element der Wucher als die meisten Devisenhandel durch konventionelle Banken getan werden Forward FX. Der Islam ist eine edle Lebensweise. Es fördert Gleichheit und Fairness nicht nur für seine Anhänger, sondern auch für die gesamte Menschheit. Im Islam, Handel und Investitionen ist in muamalat Abschnitt in Syariah. Natürlich gilt Wucher als Teil der Wirtschaft. Der Islam widerspricht jeder Ungleichheit im Handel, da er den Handel fördert, aber den Wucher verbietet. Islam erlaubt Handel und Investitionen, aber bestimmte Regeln sind zu beachten. Währung ist ein Ribawi-Artikel. Im Handel muß es mit dem Syariah-Gesetz bleiben. Im Devisenhandel kostete ein Standard-Los USD 100.000. Sicherlich haben die meisten Leute nicht genug Kapital, um es zu handeln. Doch in den letzten Jahren wurde die Internet-Devisenhandelsplattform geschaffen. Internet-Handelsplattform sind attraktiv, aber es befasst sich mit zu viel von Riba und Gharar (Unsicherheit). Jabatan Kemajuan Islam Malaysia (JAKIM) in einer seiner fatwa hat Internet Devisenplattform als haram erklärt, wie es sich mit riba nasiah und gharar. Darüber hinaus befasst sich auch Devisen mit Spekulationen. Zu viel Spekulation führt zum Glücksspiel. Nach Ansicht der Buchhaltungs - und Revisionsorganisation für islamische Finanzinstitute (AAOIFI) hat der syariah-Beirat zugestimmt, dass es nicht zulässig ist, in Fremdwährung (AAOIFI) zu handeln. Der Handel mit Devisen ist bei islamischen Investitionen immer noch neu. Es gibt nicht viele Werkzeuge auf dem Markt bei der Analyse oder Prognose von Devisenkursen, die für die Öffentlichkeit zugänglich ist. Derzeit gibt es kaum Devisen-Investitionen mit mudharabah Prinzip, das Gewinn-Sharing-Konzept verwendet. Daher muss viel mehr Forschung getan werden, um die Wissenschaft Teil der islamischen Devisenhandel zu stärken. Devisenhandel war eine rentable und beliebte Investition. Es besteht die Notwendigkeit für eine alternative Methode zur Forecasting Foreign Exchange Rate für die Vorteile der Investor. Ziele der Studie In dieser Studie werden folgende Ziele verfolgt: i. Schaffung eines Syariah-Compliance-Rahmens für den Devisenhandel ii. Zur Ermittlung des besten stochastischen Modells bei der Prognose des Wechselkurses iii. Um den Gewinn des Devisenhandels mit dem Mudharabah-Prinzip zu berechnen. Bedeutung der Studie Dieses Rahmenwerk wird den islamischen Banken oder dem Finanzinstitut helfen, ihre Devisenhandelsprodukte zu verbessern oder zu verpacken. Die Syariah-Ausgabe in diesem Handel wird klar definiert und verwaltet werden, so dass es kein Argument der Authentizität geben wird. Handelswährung ist sicher riskant. Doch das stochastische Modell identifiziert, wenn nicht profitabel, zumindest wird das Risiko von hohen verloren. Darüber hinaus wird das Prognosemodell öffentlich gemacht, um den Händlern zu helfen, ihren Handel zu prognostizieren. Es gibt viele Methoden zur Prognose Devisen Währungsraten und die meisten von ihnen sind grafische Analyse-Methode wie Relative Strength Index (RSI), die häufig von Trader verwendet wird. Es gibt die Notwendigkeit für eine alternative Methode, die mit islamischen Werten integriert. So wird unter Verwendung des geometrischen Brown'schen Bewegungsverfahrens, das von Wilmott (1997) vorgeschlagen wird, plus des Mudharabah-Modells, das von der islamischen Bank verwendet wird, um bei der Gewinnteilungsdivision zu helfen, eine Verbesserung der derzeit verwendeten Methode sein. Umfang der Studie Es gibt viele Devisenhandel Produkt von konventionellen Banken und islamischen Banken, wie Forward Forex (Forward FX), Spot Forex (Spot FX), Future Forex (Future FX), Swap und viele andere angeboten. Die meisten Produkte erfordern hohe Werte von Kapital so niedrig wie USD 100.000 (CIMB, 2010). So konzentrieren wir uns in dieser Forschung auf die islamischen Devisenhandelsprodukte der Banken. Devisen können von Einzelpersonen und Organisationen gehandelt werden. Da dieser Forschungsschwerpunkt auf dem Mudharabah-Prinzip beruht, ist der Umfang dieser Forschung auf Joint-Venture-Analyse ausgerichtet. Die meisten Devisenhändler verwendet fundamentale Analyse und technische Analyse, um die Aufwärts - und Abwärtsbewegung der Devisenkurse zu prognostizieren. In dieser Forschung verwenden wir mathematische Methode, um die Rate der Devisenbasis auf vorherige Daten vorherzusagen. Das übliche mathematische Modell beschäftigt sich mit deterministischen Prozessen. Um das System zu modellieren, das sich zufällig verhält oder sich mit indeterministischen Prozessen beschäftigt, wird stochastisches Kalkül verwendet. Stochastische Kalkül ist ein Zweig der Mathematik, die auf stochastische Prozesse arbeitet. In dieser Forschung wird stochastische Kalkül weitgehend verwendet, um den Devisenhandel zu analysieren. 1.6 Definition von Begriffen Folgende Begriffe und Begriffe sind in diesem Projekt definiert: Musyarakah: Eine Art uneingetragene Unternehmensorganisation, in der zwei oder mehrere Personen das Unternehmen verwalten und gleichermaßen für ihre Schulden haften Mudharabah: Ein Vertrag zwischen zwei Parteien, Wobei eine der Parteien das Kapital dem Unternehmen für Geschäftszwecke zur Verfügung stellt, wobei eine vereinbarte Gewinnbeteiligung nach vorgegebenen Bedingungen festgelegt ist. Stochastische Kalkül: Ein Zweig der Kalkül, der sich mit unsicheren Daten beschäftigt Riba: Eine Erhöhung, Addition, ungerechte Rückkehr oder Vorteil durch den Kreditgeber als Bedingung eines Darlehens erhalten. Basiswährung: Die Währung, die der Anleger kauft oder verkauft (d. h. EUR in EUR / USD). Leverage (Gearing): Der Anleger finanziert nur einen Teil des gehandelten Betrages. Margin: Die Einzahlung, die beim Eintreten in eine Position erforderlich ist, sowie eine offene Position zu halten. Ihr Margin-Status kann in der Kontoübersicht überwacht werden. Pips: Ein Pip ist die kleinste Einheit, durch die sich ein Forex-Cross-Preisangebot ändert. Wenn das EURUSD-Gebot nun bei 0,9767 notiert und es um 2 Pips erhöht wird, wird es bei 0,9769 notiert. Der Islam praktiziert die Prinzipien der Gerechtigkeit im Leben. Die Grundsätze der Gerechtigkeit im Islam nicht nur auf die sozialen Aspekte und Interaktion allein, sondern auch Gerechtigkeit in der Wirtschaft. Im Islam gibt es keine Zinskredite, aber es gibt nur wohlwollende Schulden. Dies liegt daran, die zinsbasierte Darlehen nur profitieren die Kreditgeber, aber zur gleichen Zeit den Kreditnehmer zu unterdrücken. Islamische nehmen Wucher ernst. In dem Hadith, der von Imam Bukhari erzählt wurde (Band 3, Buch 34, Nummer 299) Erzählte Aun bin Abu Juhaifa Der Prophet verbot die Annahme des Preises von einem Hund oder Blut und verbot auch den Beruf des Tätowierens, tätowiert und empfing oder Geben Riba, (Wucher), und verflucht das Bild-makersquot. Das Verbot der Wucherung wird in mehreren Hadithen wiederholt erwähnt. 2.1 Die Grundlage des Mudharabah-Prinzips Gott schuf die Menschen, miteinander zu interagieren und voneinander abhängig zu sein. Es gibt einige, die eine Eigenschaft hat aber keine Zeit haben, sie zu entwickeln und einige, die nicht Eigentum besitzen, aber haben Zeit und Ideen für die Verwaltung sie. Daraus ergibt sich das Prinzip von Mudharabah. Mudharabah ist ein Zwei-Parteien-Geschäft. Die erste Partei fungiert als Kapitalgeber und die andere Partei als Unternehmer. Mudharabah ist bekannt als Al Mudharabah und Al Qiradh. Der Begriff Mudharabah ist aus dem Wort dharb im Koranvers, was bedeutet, für Handel und Krieg zu reisen. In Surah Al Muzammil Verse 20, sagte Allah, dass er weiß, dass es kranke Leute unter euch, während andere reisen im Land auf der Suche nach Allahs Prämie, und andere (noch) kämpfen für die Sache Allahs. So rezitiere das, was leicht ist (für dich), und setze den Gottesdienst ein und bezahle die Armen, und verleihe Allah ein gutes Darlehen. Alles, was ihr vor euch für eure Seelen schickt, das werdet ihr sicherlich bei Allah finden, besser und größer in der Belohnung. Und sucht die Vergebung Allahs. Lo Allah ist allverzeihend, barmherzig. quot Qiradh ist aus Worten muqaaradhah, die Entzerrung bedeuten genommen. In der Geschäftsphase bedeutet dies einen Vergleich zwischen dem Aufwand der Unternehmer und dem Kapital, das vom Kapitalgeber zur Verfügung gestellt wird. Das Kapital kann nur durch die Organisation und den Handel entwickelt werden. Nicht jeder ist in der Lage, das Eigentum zu verwalten und nicht alle haben eine Hauptstadt des Handels. Damit braucht jeder Mensch seine Bedürfnisse. So ist Mudharabah für das Interesse beider Parteien (,) geschaffen. Mudharabah kann in zwei Teile unterteilt werden Mudharabah Al Muthlaqah und Mudharabah Al Muqayyadah. Mudharabah Al Muthlaqah ist ein Principe, wo der Kapitalinhaber es dem Unternehmer erlaubt, das Kapital ohne Begrenzung von wo und wann und mit wem der Handel zu machen. Dies gibt dem Unternehmer Freiheit zu tun, was sie fühlen sich benötigt, um das Kapital zu erweitern. Mudharabah Al Muqayyadah bedeutet eine Vereinbarung, wonach ein Kapitalgeber die Auslastung der Fonds durch einen Unternehmer gemäß festgelegter Zeit, Betriebsarten, Betriebsstätte oder Leistungsarten (BIMB-Broschüre) beschränkt. Der Unterschied liegt in der Begrenzung der Kapitalgeber. 2.2 Die Entwicklung der Islamischen Bank in Malaysia Das Weltwährungssystem ist stark von konventionellen Systemen betroffen, die vom Westen dominiert werden. Das System ist voll mit dem Element der Wucher, das zu Ungerechtigkeit führt. Islam lehnt Ungerechtigkeit in der Wirtschaft durch das Verbot der Wucher bei Gott in mehreren koranischen Verse und Hadiths. Das islamische Währungssystem verbietet zinsbasierte Geschäfte, um Gerechtigkeit zu wahren. Malaysia und Pakistan sind zwei Beispiele, die das islamische Finanzsystem erfolgreich ausüben. Pakistan veränderte das gesamte Finanzsystem, vom konventionellen Finanzsystem zum islamischen Finanzsystem (,). Malaysia entschied sich für eine andere Art und Weise. Anstelle der drastischen Veränderung der gesamten konventionellen Finanzsystem Malaysia einen anderen Schritt, die Umsetzung von Dual-Finanz-Systeme. Beginnt mit nur einer islamischen Bank, die es später erlaubte, konventionelle Finanzinstitute anzubieten und an islamischen Bankprodukten und - dienstleistungen teilzunehmen. Aufgrund der getroffenen Maßnahmen gelang es Malaysia, das erste Land zu werden, das erfolgreich ein Dualbanksystem (1997, BNM) implementiert hat. Das 1983 ausgearbeitete Islamic Banking Act (IBA) und die Bank Islam Malaysia Berhad (BIMB) war die erste islamische Bank, die nach dem Gesetz lizenziert wurde. Er sieht die Einrichtung und Lizenzierung islamischer Banken vor (). Damit das duale Bankensystem erfolgreich sein kann, braucht es mehr aktive Spieler, um mit der Entwicklung der Konvetionalbanken konkurrieren zu können. Bis heute gibt es reichlich Produktangebot der BIMB (2010). Es bietet Einlagen Produkte wie aktuelle und Spareinlagen unter dem Konzept der Wadiah (garantierte Verwahrung) und Anlage Einlagen unter dem Konzept der mudarabah (Gewinnbeteiligung). Die Bank gewährt Finanzierungsmöglichkeiten wie die Betriebsmittelfinanzierung unter murabaha (Kosten-plus-Finanzierung), die Hausfinanzierung unter bai bithaman ajil (deferred payment sale), das Leasing unter ijara (Leasing) und die Projektfinanzierung unter musharakah (joint venture). Die Zentralbank führte das Zins-Free-Banking-Programm ein, das im März 1993 durch das islamische Bankensystem (IBS) ersetzt wurde. Das System gestattete den herkömmlichen Bankinstituten, islamische Bankprodukte und - dienstleistungen anzubieten Ende 2003, bestehend aus 14 Geschäftsbanken (davon 4 ausländische Banken), 10 Finanzgesellschaften, 5 Handelsbanken und 7 Discount-Häusern. Das Streben nach einem umfassenden islamischen Finanzsystem hat den Nicht - Die auch islamische Finanzprodukte und - dienstleistungen im Rahmen des islamischen Bankensystems anboten. Zu diesen Institutionen gehören die Takaful-Gesellschaften, die Sparinstitute (zB Bank Simpanan Nasional amp Bank Rakyat) und die Entwicklungsbanken (Bank Pembangunan dan Infrastruktur Malaysia) Und Bank Pertanian. Das Land auch eingeführt islamischen Schuldverschreibungen Markt, der sein Debüt im Jahr 1990 mit der Ausgabe von RM 125 Millionen islamischen Anleihen gemacht hat. Islamischen Interbanken Geldmarktes (IIMM) am 4. Januar 1994, um Institutionen und islamische Investitionsinstrumente zu verbinden. Seitdem bieten beide Märkte eine Vielzahl von Wertpapieren von zwei bis fünf Jahren mittelfristig islamische Anleihen bis kurzfristige kommerzielle Papiere ein bis zwölf Monate. Derzeit gibt es zwei Ansätze für die Entwicklung des islamischen Bankwesens. Der erste Ansatz, der von Pakistan, dem Iran und dem Sudan erlebt wird, besteht darin, das islamische Bankwesen auf der ganzen Welt und auf einer umfassenden Basis umzusetzen. Zweitens geht es darum, einzelne islamische Banken parallel zu den konventionellen Zinsbanken einzurichten. 2.3 Entwicklung der islamischen Bankprodukte in Malaysia In puncto islamischer Einlagen und Kreditvergabe konnten die Banken in Malaysia ihr Geschäft schnell ausbauen. Abbildung 1 verdeutlicht dieses Wachstum. Die islamischen Einlagen und Kredite sind zum Teil auf die Anstrengungen zurückzuführen, die die Anstrengungsbanken in die Erziehung ihrer Kundenbasis auf ihre Shariah-konformen Produkte gesetzt haben. Die Mehrheit der Banken, die islamische Produkte anbieten, verfügt über einen detaillierten und leicht ablesbaren Überblick über die islamische Finanzierung sowie eine Aufschlüsselung der einzelnen islamischen Produkte. Bank Negara Malaysia, 2007 Abbildung 1: Islamische Einlagen und Kredite in den malaysischen Banken 2000, 2002, 2004 und Juni 2006 Sukuk ist gemeinhin als Scharia-konforme Anleihe bekannt und wurde 2001 in Malaysia als Pionier anerkannt Vor allem um die Zinsentwicklung zu nutzen, um Kapitalgewinne zu maximieren, wäre es unwahrscheinlich, dass ein solches Produkt den Anforderungen der Scharia entsprechen würde. Jedoch ist eine der kennzeichnenden Eigenschaften der Sukuk Produkte, die sie Shariah gefällig machen, die Tatsache, daß ein reales, materielles Vermögen sie zurückhalten muß. So ist ein Sukuk eher ein Asset-backed Sicherheit. Im Jahr 2006 belief sich der Gesamtwert der malaysischen Sukuk-Ausgaben auf 11,7 Mrd. US-Dollar. Mit dem fortgesetzten Wachstum des Sukuk Marktes ist es nur eine Frage der Zeit, bevor andere malaysische und ausländische Finanzinstitute aktiv versuchen, ein größeres Stück des Sukuk Kuchen zu nehmen. CIMB ist der Sukuk Marktführer aber erlebt steigenden Wettbewerb. Zum Beispiel, Bank Islam vor kurzem zwei Sukuk-Ausgaben auf US294m insgesamt für eine Plantage-Unternehmen und ein Konglomerat bewertet. Die islamische Bankenbranche etabliert sich noch, aber Veränderungen treten rasch auf. In den kommenden Jahren kann man erwarten: Fortsetzung der Innovation in islamischen Finanzprodukten: Neuere und innovativere Anlageprodukte wie Anleihen, Derivate, Hedging und spezialisierte Anlageinstrumente sind zu erwarten. Steigende Standardisierung der islamischen Bankprodukte. Anhaltendes Wachstum der islamischen Finanzierung in Asien: Länder wie Pakistan, Indonesien und in jüngster Zeit Singapur drängen auf die Entwicklung ihrer islamischen Bankenpraktiken, um den Erfolg Malaysias zu replizieren. Dieser Trend dürfte sich fortsetzen. Wadiah-Leistungskonto Wadiah Sparkonto Interbankmarkt Abbildung 2: Devisengeschäfte Ein Devisenmakler ist ein Vermittler, der die besten Geld - und Briefkurse von Interbank-Händlern passt. Die Verwendung von Brokern hängt von einer Reihe von Faktoren ab, wie dem Standort des Marktes und der Größe und Art der Devisengeschäfte (Ref. Xxxx). Voice-Broker sind für große Devisengeschäfte von Bedeutung, da sie in der Lage sind, Netze mit einer Vielzahl von Banken zu etablieren, die es Banken ermöglichen, Währungen von anderen Banken schneller zu kaufen oder zu verkaufen, als wenn sie sich selbst beschäftigen (Ref. Xxxx). Allerdings hat die Stimme Broker-Markt in der Popularität mit der Einführung von elektronischen Brokerage-Systeme sank. Bisher fanden die meisten Trades per Telefon statt, wo der Händler in einer Bank einen Händler in einer anderen Bank anrufen und einen Handel ausführen würde. Wenn sie keinen Zugang zu genügend Banken hatten, um die benötigte Währung zu erhalten, würden sie einen Broker (ref, xxxx) verwenden. Reuters initiierte den Wechsel von der Sprachvermittlung zum automatisierten Brokerage-System. Dann folgen weitere Systeme wie Icos, ein elektronisches Brokerunternehmen. 2.6 Die Entwicklung des stochastischen Kalküls 2.7 Die Entwicklung des kontinuierlichen Modells aus dem diskreten Modell In diesem Kapitel werden die Beschreibung der zu verwendenden Forschungsmethode, das Instrument und das Verfahren zur Analyse der Daten dargestellt. Bei der Verwaltung von Deviseninvestitionen sind nur wenige Verfahren erforderlich. Die Aktivitäten in dieser Studie können in fünf Phasen unterteilt werden. Die Einzelheiten der einzelnen Phasen sind wie folgt: - Diese Phase beinhaltet den Erwerb der mathematischen Modelle beteiligt. Es umfasst mathematisches Modell in der Devisen-Transaktion, stochastische Berechnung und Mudharabah Investitionen. 3.1.1 Devisenhandel Kalkulation Um die Kalkulation im Devisenhandel zu erwerben, müssen wir ein paar grundlegende Dinge über die Währung kennen. In Devisen werden Währungen paarweise gehandelt. Es gibt drei Gruppen von Währungspaaren direkte Raten, indirekte Raten und Cross-Raten. Direkte Zinssätze sind Währungspaare, bei denen USD als Zählerwährung tätig ist, wobei sich USD auf der rechten Seite des Währungspaares zum Beispiel GBP / USD befindet. Indirekte Kurse sind Währungspaare, bei denen USD als Basiswährung fungiert, in der sich USD auf der linken Seite des Währungspaares zum Beispiel USD / JPY befindet. Weiterhin handelt es sich bei den Währungspaaren um Währungspaare, bei denen es sich nicht um USD handelt, zum Beispiel AUD / JPY. Die Basiswährung, die sich auf der linken Seite des Paares befindet, ist die Währung, die der Anleger kauft oder verkauft, während sich die Gegenwährung auf der linken Seite des Paares befindet. Im Folgenden sind die Formeln für die Berechnung von Gewinn / Verlust, Pip Wert und Marge. Berechnung des Gewinn - / Verlust - und Pip-Wertes Die wichtigste Berechnung im Devisenhandel ist die Pip-Berechnung. Aus der Pip-Wert können wir den Wert der Gewinne oder Verluste des Handels. Der Pipswert P wird unter Verwendung von (1) berechnet. Wobei c die Kontraktgröße (der Wert der Basiswährung), l die Anzahl der Partien und d die Differenz von Verkaufspreis und Kaufpreis ist. Berechnung der Margin Margin ist der Wert des Kapitals erforderlich, um gehalten werden, um Investitionen während der Verluste zu sichern. Der Wert hängt von der Hebelwirkung ab. Der Wert der Marge, M wird unter Verwendung von (2) berechnet. Wobei p der aktuelle Preis ist und m der Margeprozentsatz ist. Das m auf der anderen Seite wird unter Verwendung von (3) berechnet. In diesem Modell ist L die Hebelwirkung, die während des Handels verwendet wird. 3.1.2 Stochastische Berechnung Die Stochastische Berechnung ist die wichtigste Methode, um unsichere Daten zu prognostizieren. Nach Wilmott (2000) macht die zugrundeliegende zufällige Natur des Marktes die Stochastikrechnung für die Modellierung von Finanzprozessen aus. Das Modell, das in dieser Forschung verwendet wird, beginnt mit Geometric Brownian Motion (GBM). Das Modell wird in der Regel verwendet, um die unsicheren Zustand der Börse zu modellieren. Allerdings ist das Verhalten der Börse und der Devisenmärkte miteinander verknüpft. Nach Abdul Qayyum und A. R. Kemal (2006) basierend auf einer Untersuchung über die Volatilität Spillover zwischen der Börse und dem Devisenmarkt in Pakistan abgeschlossen schlussfolgern, dass Aktienmarkt hängt von der Devisenmarkt-Staat. Daher sollte das mathematische Modell zur Prognose der Börse auch für den Devisenmarkt gelten. Nach Willmot (1997) ist der zufällige Weg ein Modell für die Generierung von morgen Aktienkurs aus dem aktuellen Preis oder in diesem Fall generieren morgen Wechselkurs von heute. Die Gleichung lautet wie folgt: Wo der Wert des morgigen Vermögenswertes liegt. Ist der aktuelle Vermögenspreis, Mittelwert, Standardabweichung und Parameter, die den Betrag der Zufälligkeit messen. 3.1.3 Gewinnbeteiligung Mudharabah ist ein islamisches Prinzip der Gewinnbeteiligung. Laut Bank Islam Malaysia ist Berhad (na) Mudharabah eine Vereinbarung zwischen einem Kapitalgeber (rabbul ml), der Vollkapital für ein Unternehmen und einen Unternehmer (mudhrib) zur Verfügung stellt, der das Geschäft verwaltet, das sein Fachwissen anwendet, das im Rahmen dieses Vertrages der Gewinn ist Zwischen ihnen nach einem vorab festgelegten Verhältnis geteilt werden, während ein Verlust nur vom Kapitalgeber zu tragen ist. In dieser Forschung, die Gewinnbeteiligung Berechnung im Devisenhandel folgt den islamischen Grundsätzen der mudharabah. Mudharabah-Modellberechnung Foreign Exchange Framework Phase 2 beinhaltet die Schaffung eines neuen islamischen Devisenrahmens. Da Malaysia mit der Einführung eines Dual-Banking-Systems begonnen hat, wurden verschiedene Untersuchungen unternommen, um aus zinsbasierten Transaktionen auf zinslose Transaktionen basierend auf islamischen Werten umzuwandeln. Da es sich hier um die Umsetzung islamischer Werte im Devisenhandel handelt, sollte in diesem Rahmen ein islamisches Prinzip hinzugefügt werden. Wie bereits erwähnt, muss der Kauf und Verkauf von Währung im Spothandel erfolgen. So in den vorgeschlagenen Rahmen, ist der Handel in Spots Handel. Als nächstes wird die gemeinsame Nutzung von Gewinn zwischen dem Kunden und der Bank folgen mudharabah Prinzip, wo der Client als Kapitalgeber und die Bank als Unternehmer fungiert. Das Mudharabah-Konzept wird in diesem Fall verwendet, da das gesamte Kapital vom Kunden bereitgestellt wird. Wenn jedoch sowohl der Kunde als auch die Bank das Kapital teilen, wird das Musyarakah-Prinzip verwendet. Abbildung 3 zeigt das vorgeschlagene islamische Devisen - rahmenwerk für diese Forschung. Mudharabah Devisenmakler Interbankmarkt Abbildung 3: Die vorgeschlagene Devisenhandelsstruktur Auf der Grundlage des Beispiels in Abbildung 1, begann der Prozess der Devisen, als Kunde A ein Konto bei der Bank eröffnete und eine Geldsumme als Kapital an die Bank abgab . In diesem Fall fungiert die Bank als Unternehmer und der Kunde als Kapitalgeber. So wird das Mudharabah-Prinzip verwendet. Das Kapital wird Handel in jeder Währung sein, die die Bank rentabel vorausgesagt hat. Die Bank verbindet sich direkt oder über einen Makler mit dem Interbankmarkt. After an agreed period, the profit from the trading are divided between the bank and the client. The client has the right either to collect the profit or making a new agreement. 3.3 Data Collection This phase involve in data collection. Data of the chosen currency is collected from foreign exchange trading software, Meta Trader 4. For this research Australia Dollar and New Zealand Dollar pair are chosen as the movement of the currency are slow. Thus it is easier to forecast. The time frame is daily and data is taken for two month. 3.4 Development of System Phase 4 involve in the development of the system of forecasting. System is developed by using Waterfall Model. In this model, there are five main phases used to complete the project which are Planning, Analysis, Design, Development, and Implementation. Figure 1 showed the steps involved in waterfall model. Figure 4: Steps in Waterfall Model In this stage, we will use the obtained data plus stochastic calculus knowledge to create a model of calculating expected profit and loss. Next the whole structure of the framework will be made to finalize the system. To create this Microsoft Excel, PHP and Java will be used. The most important thing in creating this system is simplicity. Not all knows how to use mathematical model. Thus this system is created to be easy to use and user-friendly interface. In creating this system, the waterfall model is used. There are 5 steps in the model which are planning, analysis, design, development, and implement. In analysis step, all possible requirements of the system to be developed are captured in this phase. Requirements are set of functionalities and constraints that the end-user (who will be using the system) expects from the system. The requirements are gathered from the end-user by consultation, these requirements are analyzed for their validity and the possibility of incorporating the requirements in the system to be development is also studied. Finally, a requirement specification document is created which serves the purpose of guideline for the next phase of the model. In design phase it is highly important to understand what we are going to create and what it should look like. The requirement specifications from first phase are studied in this phase and system design is prepared. System design helps in specifying hardware and system requirements and also helps in defining overall system architecture. The system design specifications serve as input for the next phase of the model. Next phase is implementation and unit testing. On receiving system design documents, the work is divided in units and actual coding is started. The system is first developed in small programs called units, which are integrated in the next phase. Each unit is developed and tested for its functionality this is referred to as unit testing. Unit testing mainly verifies if the modules/units meet their specifications. Testing the system is the most important part in this research. If the mathematical model created is not accurate, new data will be collected and the mathematical model will be re-write. However the probability of mathematical error is low as the mathematical model will be tested earlier before the whole system is created. Thus, in this stage, we will test more on the aspect of user-friendliness. To keep the progress of this research is always on the right track, plan of study is presented on Appendix 1 as guidelines. Essay Writing Service Fully referenced, delivered on time, Essay Writing Service. KUALA LUMPUR, 16 Feb 2012: Bank Negara Malaysia said today that only licensed financial institutions and money changers are allowed to conduct foreign currency trading. Diese Aussage kam, nachdem die nationalen Fatwa Räte am Mittwoch, dass Forex-Handel für Muslime verboten ist. Die Erklärung der Räte, die unter den Banken und den Geldwechslern zulässig sei, sei in den Medien nicht besonders hervorgehoben worden, was zu einer gewissen Verwirrung zwischen den Bürgern geführt habe. BNM sagte, dass lizenzierte Geschäftsbanken, islamische Banken, Investmentbanken und internationale islamische Banken erlauben dürfen, in Malaysia Devisen zu kaufen und zu verkaufen, wie es nach dem Börsengesetz 1953 vorgesehen ist. Und unter dem Money Services Business Act 2011 sind auch lizenzierte Gelddienste Business-Anbieter oder Geldwechsler. Darüber hinaus werden Scharia-konforme Finanzprodukte, einschließlich Devisengeschäfte, die von lizenzierten islamischen Finanzinstituten angeboten und abgewickelt werden, vom Scharia-Ausschuss der jeweiligen Finanzinstitutionen mit Billigung durch den Scharia-Beirat von BNM genehmigt, sagte die Zentralbank. International Shariah Research Akademie für Islamische Finanzen (ISRA) Leiter der Research Affairs, Dr. Asyraf Wadji Dusuki, wenn kontaktiert, sagte er lobte die nationale Fatwa Councils Entscheidung, da sie auf muslimische Einzelpersonen, die in Forex-Handel über das Internet tätig sind. Er sagte, ISRA Forschung auf Online-Devisenhandel erhöhte ein paar Bedenken wie die Hebelwirkung, Rollover-Interesse, die Fragen der qabd und qabl (Status des Eigentums), und das Element des Glücksspiels. Asyraf said it is common from brokers to offer a loan in the form of leverage, which is against Islamic practice. Zum Beispiel, wenn ein Investor will eine offene Position im Wert von US1000 haben, muss die Person nur ein Kapital von US10 zur Verfügung stellen, während das Gleichgewicht durch den Makler in Form eines Darlehens angeboten wird, sagte er. Diese Praxis, sagte er, kann zu Riba (Zinsen) führen, wobei der Makler wird durch das, was als Verbreitung profitieren - die Unterschiede zwischen dem Angebot und fragen Preise, wo der Makler verkauft die Währung an den Händler zu einem hohen Preis und kaufen Zu einem niedrigen Preis. Dr. Asyraf fügte hinzu, dass nach ISRAs Studie, fast alle on-line-on-line-Plattformen ohne gültige Lizenzen laufen. Unterdessen klärte nationaler Fatwa Ratvorsitzender Professor Emeritus Tan Sri Dr. Abdul Shukor Husin gestern, dass nicht der gesamte Devisenhandel (Devisenhandel) den Muslimen verboten ist. In einer Erklärung, sagte er die Entscheidung des Rates am Mittwoch wurde in mehreren Medien falsch gemeldet und erklärte, dass es sich nur um Devisen-System von einzelnen Spot-Forex über elektronische Plattform. Er sagte, die Entscheidung wurde getroffen, da es viele Zweifel über die einzelnen Spot Forex und es beinhaltet den Händler, das Internet mit unsicheren Ergebnissen zu nutzen. 8220Such Handel sind gegen die Syarak Gesetze und das malaysische Gesetz, 8221 sagte er in der Aussage. Jedoch sagte er, dass die Entscheidung nicht auf andere Formen des Handels in den Fremdwährungen zutrifft, wie durch lizenzierte Geldwechsler oder zwischen Banken. He said such trading are permissible as they do not involve currency speculation or uncertain outcomes. At its seventh meeting on 1 December 1995, the Islamic Instrument Study Group (lISG) passed a resolution to accept musyarakah mutanaqisah as a concept that can be used to develop instruments for an Islamic capital market. Another term for musyarakah mutanaqisah is musyarakah muntahiyah bi tamlik. It is a form of partnership contract whereby the financier allows his partner to buy assets in one payment or in installments based on terms agreed by both parties. An illustration of musyarakah mutanaqisah in the capital market is: ABC company buys a building worth RM80 million and sells it to its customers for RM 100 million based on the principle of bai bi thaman ajil (BBA) within 120 months. As ABC Company requires liquidity, it can get the project investors involved by issuing sukuk based on musyarakah mutanaqisah. For that purpose, ABC Company puts in its share (the smaller part, say 10) in musyarakah mutanaqisah for the purchase of the building (which costs RM80 million). The investors hold the majority part (90). ABC Company will then buy back all the shares from the Investors every month according to the amount and duration agreed upon i. e. 120 months. This will end at the point when ABC Company owns all the shares. ARGUMENTS THAT SUPPORT THE PERMISSIBILITY OF MUSYARAKAH MUTANAQISAH Musyarakah mutanaqisah is a new instrument for musyarakah products and was introduced in Egypt. The majority of the current Islamic jurists are unanimous in accepting it as one of the instruments in the capital market. This is because it has features that do not contradict the nas and general principles of the Syariah. These features are: i. Inan company (form of partnership, in which each partner contributes both capital and work). Ii. Promise from the financial institution to sell its share of the company to its partners. iii. The institution sells all of its shares to its partner fully or partially. Country Of Origin : Malaysia State : Kuala Lumpur Fatawa Issuing Body : Securities Commission Author/Scholar : Syariah Advisory Council Date Of Issue : October 2003 --- Alfalah Consulting - Malaysia: alfalahconsulting Islamic Consultant amp Trainer: ahmad-sanusi-husain Islamic Investment Malaysia: islamic-invest-malaysia